Oct
16
Что не нужно делать в кризисе. #1
Опубликовано в Информация, События
Спираль кризиса раскручивается и раскручивается. Правительства предпринимают титанические усилия, чтобы волна паники не захлестнула население, которое первым делом побежит выводить свои активы в кэш и тем самым поддерживая развитие кризиса. Многие уважаемые блоггеры высказали свои мения по поводу того, что нужно делать в кризисе. Я хочу написать часть заметок о том, что не нужно делать кризисе.
В отличии США фондовый рынок России и фондовый рынок Казахстана очень молоды. Найдется не так много людей, которые всю жизнь вкладывали в акции надеясь на обеспеченную пенсию, а сейчас перед выходом на пенсию с ужасом видят, что их сбережения уменьшились в два раза. Я не знаю, что делать людям предпенсионного возраста, но я знаю, что делать тем кому до пенсии еще много лет.
Необходимо забыть про свои вложения в акции и ПИФы на несколько лет!
Сколько аналитиков столько и мнений, но многие сходятся в том, что через несколько лет рынок восстановится. Поэтому просто нужно ждать. Стратегия купи и держи - это самая простая стратегия, но кто сказал, что это самая легкая стратегия. Сейчас деньги выглядят гораздо лучше чем акции, но это просто испытание для инвестора.
Перестаньте каждые 10 минут узнавать значение индексов!
От того, что Вы каждый день знаете как изменяются индексы ничего не меняет в мире. Вы не можете изменить поведение индексов, но вы можете изменить свое отношение к ним. Чем меньше негативной информации вы получаете, тем больше энергии вы можете направить на поиски путей выхода из кризиса. Путей выхода лично для Вас, а не для всего мира.
Нет необходимости высчитывать стоимость Вашего портфеля каждый день или даже неделю.
Каждая потеря приносит нам моральное страдание, и чем больше мы страдаем тем меньше у нас сил на поиски решений. Отслеживая изменения портфеля каждый день и можем наблюдать только вариабельность портфеля, но никак не доходность. Лично я считаю стоимость портфеля раз в месяц, это помогает мне избежать не нужных эмоциональный страданий в случае потерь.
В качестве примера приведу отрывок из книги Нассима Талеб - “Одураченные случайностью”
Давайте вообразим счастливого отставного дантиста. Мы знаем априорно, что он - превосходный инвестор, и ожидается, что он должен получить доход на 15% больший, чем дают Казначейские облигации, с нормой ошибки 10% в год, (что мы называем волатильностью). Это означает, что из 100 выборочных траекторий, мы ожидаем, около 68 из них попадающими в диапазон плюс-минус 10% вокруг 15 % избыточного дохода, то есть между 5% и 25% (нормальное колоколообразное распределение имеет 68% всех наблюдений попадающих между -1 и +1 стандартным отклонением). Это также означает, что 95 выборочных траекторий падали бы между -5% и 35%.
Ясно, что мы имеем дело с очень оптимистической ситуацией. Дантист подписывается на вэб-сервис, который снабжает его непрерывной информацией. Он вводит свои ценные бумаги в электронную таблицу и может, таким образом, мгновенно контролировать стоимость своего спекулятивного портфеля.
Вероятности делания денег на различных временных интервалах
Интервал - Вероятность
1 год - 93%
1 квартал - 77%
1 месяц - 67%
1 день - 54%
1 час - 51.3 %
1 минута - 50.17 %
1 секунда - 50.02 %Доход в 15% с волатильностью (или неуверенностью) 10% в год переходит в 93% вероятность делания денег в любом заданном году. Но при рассмотрении в узком интервале времени, это превращается в простую 50.02% вероятность делания денег в течение любой данной секунды, как показано в Табл. По самому узкому приращению времени, наблюдение не покажет ничего. Все же сердце дантиста не будет говорить ему об этом. Будучи эмоциональным, он чувствует острую боль с каждой потерей, которая показывается красным на его экране. Он чувствует некоторое удовольствие, когда работа дает положительный результат, но не эквивалентное испытываемой боли, когда результат отрицательный.
В конце каждого дня дантист будет эмоционально расстроен. Поминутная экспертиза его работы означает, что каждый день (предполагаем восемь часов в день) он будет иметь 241 радостную минуту против 239 нерадостных. В год это дает 60,688 и 60,271, соответственно. Теперь прикинем, что если нерадостная минута эмоционально хуже, чем радостная минута в терминах удовольствия, то дантист имеет большой эмоциональный дефицит, при исследовании своей работы с высокой частотой.
Рассмотрим ситуацию, когда дантист исследует свой портфель только после получения ежемесячного отчета от брокерского дома. Поскольку 67% его месяцев будут положительными, он испытывает муки боли только четыре раза в год и восемь раз - удовлетворение. Это - тот же самый дантист, следующий той же самой стратегии.
Теперь глянем на дантиста, рассматривающего свои результаты только раз в год. За ожидаемые следующие 20 лет своей жизни, он испытает 19 приятных неожиданностей на каждую неприятную!
Советы от Макса Крайнова о том то нужно делать в кризисе
Удачных инвестиций и меньше душевных терзаний 
Можете подписаться на мой блог по e-mail или RSS
Comments
2 комментариев в теме “Что не нужно делать в кризисе. #1”
Оставить комментарий
[...] Иванов просит читателей ни в коем случае не пытаться смотреть на значение индексов и стоимости вашего портфеля каждый день или того чаще. Несомненно, закрывать глаза [...]
Я так считаю, что быть в курсе того, сколько в данный момент времени составляют твои инвестиции нужно.
При необходимости можно всегда уйти в наличность и переждать падение, чтобы потом снова откупитья